【环球网财经概括报说念】日前，耿直证券究诘所发布深入称，预测下半年，A股有望插足估值和功绩共同开动的新阶段，沪深300指数朝着第四个进军高点前进。

深入以为，基本面复苏趋势明确，出口—制造—工业链条抓续加强，固定财富投资企稳回升，价钱水平彰着改善。全A非金融企业全年功绩增速有望达到10%-15%。在产业升级、稀缺龙头溢价、各人估值凹地眩惑力及增量资金流入的共同激动下，估值抬升具备基础，2026世界杯盘口风险成分则在于好意思联储货币战略取向。

从节律看，三季度推崇或优于四季度。除了季节效应支抓外，三季度经济旺季的加价预期、国内AI产业加快以及元首社交是中枢开动成分，而四季度需温雅好意思国大选带来的外部不细目性。

干线聘请方面，深入建议本轮牛市的中枢干线为“AI+HALO财富”双轮开动，遵从先科技成长高景气2026世界杯盘口，后低估值加战略事件开动的轮动逻辑。具体投资方朝上，看好AI基建链中的国产与国外算力及配套中枢材料，以及HALO财富中的中枢资源（有色、化工）和悠扬力（煤炭、电力、石油石化）。主题层面可重心温雅交易航天、固态电板、算电协同、机器东说念主等赛说念。（由铮）